我國石化高調(diào)對價(jià)高于市場水平價(jià)位置
2013/6/18 10:18:33
6月8日，S上石化和S儀化雙雙披露了股改方案，兩公司均計(jì)劃向A股流通股東支付股改對價(jià)為10送4.5股，并承諾方案實(shí)施后六個月內(nèi)進(jìn)行股份轉(zhuǎn)增方案提議，轉(zhuǎn)增股份為每10股轉(zhuǎn)增不少于3股。
不少參與網(wǎng)上交流的投資者認(rèn)為，該股改方案推出時(shí)兩公司的股價(jià)較低，A股、H股差價(jià)較大，對價(jià)水平應(yīng)進(jìn)一步提高。對此，中國石化董秘黃文生認(rèn)為，從已完成股改的公司案例來看，股價(jià)在低位時(shí)提出股改方案，更有利于保護(hù)流通股股東的權(quán)益。
“上次的股改對價(jià)是10送3.2股，雖然已經(jīng)高于市場平均水平，但由于多種原因沒有通過。”黃文生回應(yīng)稱，“此次對價(jià)水平比上次已有了大幅提高，充分體現(xiàn)了大股東的誠意，是經(jīng)過慎重考慮制定的方案。”
根據(jù)S儀化董事長盧立勇提供的數(shù)據(jù)，截至2013年5月底，已完成股權(quán)分置改革的公司平均折合送股對價(jià)水平為10送2.97股；截至2013年5月底，已完成股權(quán)分置改革的滬深300指數(shù)上市公司平均折合送股對價(jià)水平為10送2.76股；國內(nèi)化纖行業(yè)公司平均股改對價(jià)為10送3.5股。
除對價(jià)外，后續(xù)大股東中國石化會否有資產(chǎn)注入、業(yè)績承諾、權(quán)證派送或增持、回購等行為也是此次網(wǎng)上交流會中投資者較關(guān)注的問題。對此，三公司管理層均表示，由于兩擬股改公司均是兩地上市公司，而中國石化是四地上市公司，方案涉及多地股東利益，需要召開相關(guān)類別股東大會通過，程序復(fù)雜，相關(guān)事宜在時(shí)間、操作難度等方面均存在較大不確定性。
盡管此次股改交流會上依然呈現(xiàn)出對方案的許多不同意見，但對于S上石化和S儀化的未來發(fā)展，兩公司管理層均表現(xiàn)出一定信心。
S上石化董事長、總經(jīng)理王治卿判斷，公司二季度生產(chǎn)經(jīng)營總體平穩(wěn)，預(yù)計(jì)經(jīng)營業(yè)績會好于第一季度。公司一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤1.73億元，總體上扭轉(zhuǎn)了上一年度業(yè)績整體虧損的局面。實(shí)現(xiàn)盈利得益于煉油板塊，柴、汽比從去年高時(shí)的4.49:1調(diào)整到今年低1.78:1。而化工板塊也于3月份觸底反彈，逐步向好。
王治卿表示，公司未來將著力打造“三個基地”。即以煉油、烯烴和芳烴三大生產(chǎn)鏈為基礎(chǔ)，打造規(guī)模型、集約型的石油化工生產(chǎn)基地；發(fā)展碳五、環(huán)氧乙烷的下游產(chǎn)業(yè)，打造以碳五和環(huán)氧乙烷延伸為核心的精細(xì)化工原料生產(chǎn)基地；大力發(fā)展碳纖維等新材料、新產(chǎn)品，進(jìn)一步推進(jìn)化纖、塑料產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，初步形成戰(zhàn)略性新材料產(chǎn)業(yè)基地。
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